基金基础知识看这一篇就够了 | 通俗易懂_搜狐财经

原航向:基金的基本知就十足了。 | 通俗易懂

基金的基本概念

论文投资额基金是一种感兴趣的事共享。、风险吃的个人论文投资额,即,检查发行基金单位。,投资额者资产集合,基金托管人应付,基金干练的人的应付和运用,买卖股、公司债券、外币、投资额银行事情器和其他的银行事情器,因而获得物投资额进项和本钱增长。。辨别规则或地域的投资额基金零碎命名法辨别。,美国高级的协同基金。,英国和香港高级的单位被信托者基金。,日本和台湾高级的论文投资额被信托者。。

基金的搭配

检查搜集的方式:分众基金与私募基金

比照基金的服用:(1) 论文投资额基金(2) 创业投资额基金(3) 对冲基金

论文投资额基金搭配

比照基金单位即使可以增殖或清偿,投资额基金可分为开路式基金封闭式基金

比照辨别的组织产生,投资额基金可分为职业投资额基金和盟约投资额基金。

比照投资额风险与进项的辨别,投资额基金可分为生长型投资额基金、收益型投资额基金与抵消投资额基金

比照投资额目的,投资额基金可分为股基金、公司债券基金、钱币推销基金、混合基金、前途基金、选择基金,使用钥匙表明基金和认股权证基金

比照投资额钱币的典型,投资额基金可分为元基金、日元基金与欧元基金

比照首都的起源于和得第二名,投资额基金可分为国际基金、向海的资金、海内基金,规则基金和区域基金。

基金术语阐明

基金搭配术语:

1、创业基金

亦称为风险本钱,其投资额目的首要是小型职业和新生职业。,甚至那还在构想工序正中鹄的公司。。通常是本身人安设。,投资额彻底改变较长。。在我国,通常,不动产权投资额基金属于风险投资额。。

2、对冲基金

英文零碎命名法为Hedge Fund,风险对冲基金,原意是应用前途。、选择及其他的银行事情衍生品,失望辨别的相关性股。风险对冲使运转,在必然程度上,可以避开和化解论文投资额的风险。。

3、公募基金

开着的发行基金是指由主管部门接管的资产。,论文投资额基金向非开着的发行开着的利益证实。譬如,封闭式基金在海内股市属于大众。

4、私募基金

私募股权基金指的是本身人海报。,检查向决议的投资额者募集资产而举行的本身人投资额。。

5、开路式基金

开路式基金使鉴于资产总共不不变的的。,基金单位总共将一直增殖或缩减。,投资额者可以按基金的试图在规则规则的营业职位申购或许清偿基金单位的一种基金。

6、封闭式基金

封闭式基金是指决议发行总共。,在堵塞音长,基金单位总共记住不变的。,基金上市后,投资额者可检查论文让、用于市基金的基金。。

7、公司型投资额基金

基金公司在实质上是常备的大批地公司。,公司检查发行股或利益证实筹集资产。。投资额者买下了公司的股。,发作公司的合股。,股息或股息、分享投资额进项。社团基金是具有孤独分歧的常备的投资额公司。

8、盟约型投资额基金

和约基金也称为单位被信托者基金。,指投资额者。、应付人、受让人的三重奏乐曲是社交聚会。,以基金公司的产生发行利益和约的基金。

9、大批地倾向合作相干公司基金

大批地倾向合作相干公司基金是指一名超越普通合作相干人与一名超越大批地合作相干人所混合的合作相干,它是合作相干职业与大批地倾向公司私下的一种职业图案。。大批地合作相干人不上大批地倾向合作相干公司的运作,缺乏表面代表机构,只比照合作相干草案的反比例分派返乡,合作相干职业债的倾向限于其数额。。合作相干事务正中鹄的普通合作相干人应付,分享合作相干进项,每个普通合作相干人对合作相干人有反复地倾向或连带倾向。。

10、生长型基金

生长型基金是最公共的的基金产生。。俗界的基金资产增长。为了成这一目的,基金干练的人通常把他们的基金资产投资额于较高的信誉。、具有俗界的增长远景或俗界的进项的股。。

11、收益型基金

收益基金首要投资额于可卖得现钞收益的论文。,为获取眼前工夫的难以完成的收益。进项型基金资产增长潜力较小。,丧权辱国基金的风险绝对较低。,普通来说,可以分为不变的的进项基金和股进项基金。。

12、抵消型基金

抵消基金是其投资额目的是获取眼前进项。,求婚俗界的增长。,资产通常疏散在股和公司债券中。,确保资产的誓言和利益率。。

13、股型基金

相同的股型基金,60%超越的基金资产投资额于股型基金。,其他的基金投资额于公司债券或其他的论文。,奇纳的相关性金科玉律,基金资产的实足20%的资产必须做的事投资额库存公司债。承认在奇纳上市的封闭式基金和主题开路式基金都是ST。。

14、公司债券型基金

公司债券基金是指整个或大多数人投资额于公司债券推销的基金。以防整个投资额于公司债券,它可以高级的纯公司债券基金。,以防大多数人基金资产投资额于公司债券,略微某人能投资额股。,它可以称为公司债券基金。,

15、钱币推销基金

钱币推销基金投资额银行活期存款。、生意期票、汇票受雇及其他的低风险、流体的高的短期投资额器基金搭配,终于,它具有良好的传阅性。、低风险低及于首数。

16、使用钥匙表明基金

使用钥匙表明基金(使用钥匙表明) 基金),望文生义,使用钥匙是决议的的使用钥匙(如上海和Shenz)。、普尔500使用钥匙表明、纳斯达克100使用钥匙表明、日经225使用钥匙表明是使用钥匙表明。,该使用钥匙表明的成份股是投资额者。,检查收买该使用钥匙表明的整个或命运注定成份股构成投资额结成被,根底使用钥匙表明崇拜者的基金商品。

17、混合基金

混合型基金指的是同时投资额股。、公司债券和商品,如推销和其他的器。,缺乏明确的投资额展出的基金。它的风险在水下股基金的风险。,预料进项率高于公司债券基金。。它为投资额者企图了一种在辨别资产私下举行疏散投资额的器,更合适守旧投资额者。。

18、偏股型基金

首要投资额于股,股投资额分派反比例的中位数大于,二者都私下的差距普通超越10%。。辨别在5%和10%私下。。

19、命运注定债基金

以公司债券投资额尽,进项使坚固的,进项率高于公司债券进项率。,但风险更大。。在那里面,公司债券投资额分派的中位数大于,二者都私下的差距普通超越10%。。辨别在5%和10%私下。。

20、认股权证基金

这类基金首要投资额于认股权证。,鉴于高杠杆的认股权证、高风险商品首数,此典型基金的动摇见识亦较股型基金为大。

21、前途基金

前途投资额基金高级的前途基金(CTA) 基金),或商品基金,它指的是投资额者积聚的资产。,付托专业前途投资额机构,检查商品市导师(CTA)举行前途市,投资额者承当投资额风险和消受的个人投资额方式。

22、选择基金

选择基金是一种鉴于选择的投资额基金。。选择也一种盟约。,在决议的保持安康补进或典型的必然数额的投资额目的的向右。

23、黄金基金和衍生论文基金

黄金基金和衍生论文基金是指以投资额于黄金或其它贵金属及其创作和相关性不动产权的论文为首要目标的基金和以衍生论文为投资额目标的基金。

24、得失相当基金

誓言基金(保证) 基金):在必然的工夫内。,誓言投资额主题的誓言部分。,基金运用利钱或一小命运注定资产买卖高风险投资额。,并将大多数人资产投资额于不变的的进项投资额。,不论何种方式投资额,都要做基金投资额的推销。,不在场的水下誓言价钱。,并成相同的的保本钱功能。。

25、QDII基金

规则参与部门担保在境外买卖的常备的、公司债券等有价论文事情的论文投资额基金。与QFII使相等。,在缺乏钱币的情境下,它也完整可交易所的。、本钱解释还没有吐艳。,容许海内投资额者投资额的过渡机构应付。

26、合格投资额者基金

QFII机构下,合格的境外机构投资额者(QFII)将被容许把必然驻扎军队的外币资产汇入并交易所为当地的钱币,严密的监督应付投资额地方的论文推销,各类本钱获益,包含彩金和竞购价差。,经复核后可替换为外币指的是,说起来,海内论文推销对外吐艳大批地。。

27、市型开路式使用钥匙表明基金(ETF)

它是在论文市所上市的。、具有杂耍的基金共用的开路式基金。。市型开路式使用钥匙表明基金是一种特殊典型的开路式基金。,混合封闭式基金和开路式基金的运作首数,投资额者可以从基金应付公司收买或清偿基金共用。,同时,像封闭式基金公正地,它可以以牌价I补进和典型的ETF股。,不外,收买和清偿必须做的事猎取基金共用。。鉴于股市和清偿的同时在,投资额者可以在套利市时有分别。套利机制的在,终于ETF避开了封闭式基金的普通减少成绩。。

28、上市开路式基金(LoF)

股票上市的公司 Open-end fund)的投资额者既可以检查基金应付人或其付托的使好卖机构以财产净等值的举行基金的申购、清偿,也有能够检查外币推销和TRAD收买基金。、典型的。

29、国际基金、向海的资金、海内基金,规则基金和区域基金

国际资产是指海内起源于的本钱。,投资额于外面的推销的投资额基金。;向海的基金也高级的向海的基金。。这使鉴于本钱源自外面的。,投资额于外面的推销的投资额基金。;异样的资产使鉴于资产源自奇纳。,投资额于海内推销的投资额基金。;规则基金这使鉴于本钱源自外面的。,并投资额于人家规则的投资额基金。;区域基金是指投资额于某个决议的地域的投资额基金

30、伞型基金

是指在东西母基金在水下再使被安排好多少构筑基金,各子基金孤独投资额决策的资产运作制作模型。其首要首数是为投资额者企图多种选择。,投资额者可以比照本身的需求替换基金典型。,在不增殖本钱的情境下为投资额者企图少数选择。。

31、基金的基金(FOF)

基金的基金(FOF)与开路式基金最大的分别打开基金正中鹄的基金是以基金为投资额标的,基金是以股为根底的。、公司债券和其他的论文是投资额目的。。它检查专业机构选择基金。,扶助投资额者使尽能够有效基金投资额效应。

32、多应付基金(MOM)

多干练的人基金是不产权投资额基金的基金干练的人。、公司债券及其他的论文商品,用于投资额其他的基金或指导向其他的基金资产付托。。这些基金的首数是专业掩藏优良基金或,投资额决策的实质是分权和分权。,这表明着基金进入了事业应付新近。。

33、专向基金

专项资产(专项) 基金是指特意投资额于A股的股型基金商品。。与普通股型基金相形,专项资产有法度效力地缩减了投资额范畴。,它更有针对性地选择投资额目的。;基金干练的人可以把他们的首要结论与开发任务集合在已开展的职业上。,它不只高处了投资额应付的英〉同specialty。,在必然程度上,也降低质量了应付本钱。。以美国的基金业为例。,特殊基金的投资额运动场更有甚者包含高科技。、大众传播媒体、安康趋向、银行事情、公用设施、富源、事实等。。

34、偿债基金

偿债基金也高级的债切牌基金。。规则或发行公司为还债未成熟的债而使被安排好的专项资金。;很多发达规则先前开展了偿债基金机构。。日本偿债基金机构,它是开展在明治39年在日本比照特殊。偿债基金通常是分期偿付的公司债券。。偿债基金通常是从发行股的进项中浓缩物的。,它也可以每年浓缩物不变的的部分或发行公司债券比率。。

35、内阁国债基金

库存公司债基金是指论文投资额基金。。技术资产包含库存公司债。、金库期票、内阁公司债券和内阁机构发行的公司债券。投资额这些基金的最大到达是誓言高。。由于它有内阁保证。,绝对不乱的进项,同时流体的也很大。。

基金组织术语

1、基金盟约

基金盟约是一种付托理财草案。。基金干练的人。、基金托管人、基金投资额者为使被安排好基金而订立的用以明确的基金社交聚会每侧向右和工作相干的以书面形式法度纵列。基金和约的首要质地包含:基金持某人、应付人、受让人的向右和工作;资产发给、收买、清偿与让;基金投资额目的、范畴、策略与限度局限;基金资产评价方式;资产通知透露;基金的费;收益分派与公有经济的收入;资产的判决无效与清算。

2、基金应付人

基金应付人是指具有专业的投资额知与亲身经历,比照法度、基金和约的规则、基金条例或规则,应付基金资产,追求基金资产继续增长,最大值化基金持某人收益的机构。。

3、基金托管人

基金托管人是投资额者合法权利的代表。,它是基金资产的名持某人或应付主题。。为誓言基金资产的保证,根据资产应付和AS的初步使运转资产,该基金有特意的基金管理人来保卫基金资产。。

4、基金持某人代表大会

基金持某人代表大会是由全部情况基金单位持某人或付托代表上。对基金持某人感兴趣的事相关性的首要成绩举行了议论。,以防基金和约被修正,资产的判决无效,基金托管人的转变,转变基金干练的人,延年益寿资产学期,更动基金典型,与会议召集人以为要指的是基金持某人代表大会议论的其他的事项。

5、基金托管草案

基金托管草案基金干练的人。与基金托管人(普通为生意银行)就基金资产托管一事推断出的草案书。草案规则付托人和付托人的倾向和向右。、工作相干。

基金市条目

1、基金使被安排好日

基金使被安排好日是指基金取得确立或使安全使适应后,基金干练的人宣告基金确立或使安全日期。

2、筹资期

筹资期是指自雇用阐明书公报之日起到基金使被安排好日的工夫量子。

3、资产学期

资产学期是指基金发行成,检查一段工夫的堵塞。,基金的继续工夫。。

4、基金单位

基金单位是得分非决议的投资额者发行基金发起人。,表示持某人对基金资产的承认权。、收益分派权及其他的相关性向右,并承当响应的证实证实。。

5、基金收盘日

基金收盘日执意可以操作开路式基金的开户、申购、清偿、销户、挂失、让等。。由于开路式基金,,不在场的什么都可以营业日。,终于,每周规则必然合计的任务日举行市。,那些日子叫做吐艳日。。

6、基金领受

基金领受是指投资额者在开路式筹资音长、基金还没有开展时收买基金单位的工序。通常领受价钱是基金单位的面值(1元)P。投资额者领受基金该当填写领受征发A,订阅交付。

7、基金申购

基金收买是指基金应付机构使被安排好基金解释。,根据规则的顺序用功收买基金单位。领受基金单位的合计是以净值为根底计算的。,详细计算方式必须做的事契合相关性请求允许O,这是在基金的使好卖纵列中提交的。。

8、托管资产转变

托管资产转变是指投资额者相同基金在辨别托管点(辨别使好卖商及相同使好卖商的不克不及通存通况的城市或使分叉)私下表示的所持基金共用托管机构更动的使运转。

9、基金替换

基金替换是指构思COM发行的开路式基金的投资额者。,可指导让给我公司应付的其他的开路式基金。,缺乏必要清偿先前构思的资产。,回购目的基金。

10、非传阅让

非传阅让是指因遗产发扬光大、典赠或司法表示理由的基金持某人行动的杂耍。基金非传阅让包含遗产发扬光大、典补助金司法表示。

基金费术语

1、领受费

领受费,指筹资音长投资额者付给的辅助费用。,奇纳现行免费计算方式:订阅费=订阅总计*订阅率,净领受总计=领受总计-领受本钱;订阅率通常在1%摆布。,而且订阅的堆积起来也响应地缩减了。

2、申购费

收买费是指投资额者确立或使安全的工夫。,基金正发作收买期。,基金共用收买给基金干练的人的费。我国《开路式投资额基金论文基金试验单位主意》规则,开路式基金可以收受领受费。,但收买率不得超越收买总计的5%。。眼前,收买责骂通常是环绕着。,同时收买量的堆积起来也会响应缩减。。

3、清偿费

基金清偿费是指开路式基金的学期。,投资额者构思基金单位向基金干练的人失望基金单位付给的费。奇纳的法度规则,清偿率不得超越清偿总计的3%。,各基金规则的清偿费收益可为,有些规则只体谅大批费。,大多数人资产将程序方向基金。;有些规则整个或大多数人用作佣钱。,缺乏及于或可是一小命运注定的基金资产。

4、大量清偿

大量清偿是指当开路式基金的当天净清偿量(清偿用功总共体谅申购用功总共后的使保持平衡)超越基金大小的10%。当有宏大的本人,基金应付人通常有两种方式来处置它。:

全部的本人

当基金应付公司以为能干的兑付投资额人的全部的本人用功时,即,根据标准的清偿顺序。,对投资额者感兴趣的事缺乏心情。

清偿的命运注定延年益寿

基金应付公司以为很难付给投资额者的奖金、或能够形成基金资产净值大幅动摇。,可以在当天领受清偿反比例不在场的水下上一日基金总共用的10%的假定下,其他的清偿用功的使延期入伍。

4、基金应付费

基金应付费是指对基金资产的现实运用付给。、为基金企图特意发球者的基金干练的人的本钱,即应付费和基金费。。

5、基金托管费

基金托管费是指基金TR向基金收受的费。。托管费通常是按必然反比例浓缩物的。,日常计算与积聚,托管人每月支付。本钱也由基金资产付给。,不需求独自向投资额者收受费。。

6、基金替换费

指投资额者按基金应付人的规则在相同基金应付公司应付的辨别开路式基金私下替换投资额所需付给的费。基金替换费可按责骂法或不变的的总计计算。;按责骂计算,它应当比照Nav计算。,责骂不应高于收买率。。通常情境下,同样责骂很低。,通常独自地0%。

7、基金运营费

基金经纪本钱是指基金经纪中发作的费。,通常从基金资产中体谅。,终于,财产净等值的将缩减。。首要基金运营本钱包含:基金应付费、基金托管费、陆续使好卖法、论文市本钱、基金通知透露费、与基金参与的会装料和律师费、构思持某人代表大会费和其他的经纪费。

基金通知透露使适应

1、开路式基金的通知透露

开路式基金的通知透露质地包含雇用阐明书(开着的阐明书)、三类活期宣告和中期宣告。活期宣告也由单位净值公报颁布。、地区投资额结成公报、中期宣告、年度宣告的四分染色体混合命运注定。法定透露通知由基金干练的人编制。,基金托管人述评,紧抱颁布规活学期内的紧抱颁布。

2、雇用阐明书

招股阐明书(也称第一流的发行后的开着的招股阐明书),该宣告针对片面透露能够具有大调意义的承认通知。。包含干练的人的情境、受让人情境、基金使好卖疏导、申购清偿的方式与价钱、费的方法和反比例、基金投资额目的、资产会计师初步、收益分派方式等。。

3、开着的阐明书

招股阐明书是基金确立或使安全后的简明的引见。、基金结成公报、基金经纪业绩、大调更动事项的阐明和应注意到的事项。

4、基金年度宣告

基金年度宣告是反射的经纪和业绩的宣告。。此外暂时宣告中应透露的质地外,受让人宣告也必须做的事在年度宣告中透露。、审计宣告等。该宣告将在公有经济的年度完毕后90天内发布。。

5、基金中期宣告

基金的中期宣告反射的了基金的运作和业绩。。首要质地包含:干练的人宣告、透露要紧财务宣告等。,在那里面,决算表包含财务状况表。、收益分派表、资产净值变更表及其他的会计师报表和脚注,与相关性事项等。。该宣告将在前6个月完毕后60天内发布。。

6、基金总资产

基金总资产是包含基金收买的各类论文等值的、信用、本息及其他的投资额总共。

7、基金资产净值

基金资产净值是指基金总资产减去根据规则参与规则可以在基金资产中体谅的费后的等值的。

8、基金单位资产净值

基金单位资产净值指的是净资产等值的。

9、基金累计净值

基金的累计净值是基金净资产的总和。。

基金收益分派使适应

1、基金进项

基金收益是基金资产中非常好的本人等值的的一命运注定。。详细地说,基金收益包含基金投资额的股息。、股息、公司债券利钱、待遇论文价差、存款利钱及其他的收益。

2、基金净进项

基金净进项是指基金进项减去根据规则参与规则可以在基金进项中体谅的费后的使保持平衡。

3、合法权利流露日

合法权利流露日基金干练的人。举行奖金分派时,你需求设定有朝一日。,规定有先行词基金持某人可以上股息。,这是股流露日。。也就说,在合法权利流露日当天仍构思或申购北方使坚固生长基金并开始承认书的投资额者会消受此次分赃。

4、除息日

除息日是流露今后的第东西任务日。,T 1天。

5、奖金再投资额

股息再投资额是指投资额者对进项的再投资额。,并折算成响应合计的基金单位这现实上是将应分派的进项折为等额的新的基金单位发出信息投资额者。

基金风险术语

1、开路式基金对未知价钱风险的收买与清偿

开路式基金对未知价钱风险的收买与清偿是指投资额者在当天举行申购、基金单位清偿,所适用于的单位资产净值是上东西基金收盘日的知识,基金资产净值从以前的市日到O日的杂耍,投资额者无法预测。,因而投资额者在补进。、不能够觉悟何许的价钱会在清偿时典型的。,这种风险是收买开路式基金。、清偿价钱未知风险。

2、开路式基金投资额风险结论

开路式基金投资额风险结论是指股投资额风险和公司债券投资额风险。在那里面,股投资额风险首要打开股票上市的公司的经纪风险。、股推销风险与生意彻底改变风险。,公司债券投资额风险首要是指利息率动摇的风险。基金投资额目的辨别,他们的投资额风险通常是辨别的。。进项型基金投资额风险最低的。,增长基金风险难以完成的。,抵消的基金在中间儿。。投资额者可以比照本身的生产能力抵挡风险。,选择合适本身财务状况和投资额目的的基金搭配。

3、不可抗力风险

不可抗力风险是和平。、自然灾害和其他的不可抗力受雇给投资额者的风险。

4、推销风险

推销风险首要是策略风险。、经济的彻底改变风险、利息率风险、股票上市的公司经纪风险、收买力风险等。

5、策略风险

策略风险是指规则微观策略,如钱币策略。、公有经济的策略、职业策略、区域开展策略等的杂耍。,理由推销价钱动摇的风险。

6、经济的彻底改变风险

彻底改变性风险是指随同经济的运转的彻底改变性杂耍。,各职业和股票上市的公司的产生结果的生产能力也表示为CYC。,因而心情股两级推销甚而最近的走势。。

7、利息率风险

利息率风险是指推销利息率的动摇。。利息率指导心情库存公司债的价钱和进项率。,它心情职业的融资本钱和返乡。。基金投资额于库存公司债和股。,进项程度将受利息率变更的心情。。

8、股票上市的公司经纪风险

股票上市的公司经纪风险是指股票上市的公司的经纪风险。,如应付生产能力、财务状况、推销远景、职业竞赛、人员素质等。,承认这些都将落得职业产生结果的生产能力的杂耍。。基金投资额公司应付不吉利的,股价钱能够下跌。,或可分派的返乡较少的。,降低质量基金投资额进项。怨恨基金可以检查投资额多样化这一非零碎风险,但不克不及完整避开。。

9、收买力风险

收买力的风险打开基金的返乡将被分派。,现钞能够落得货币贬值落得收买力衰落。,这般基金的现实进项就会衰落。。

论文投资额基金和股、公司债券的分别与门路

1、投资额者状态辨别。合股是公司的合股。,有权对公司的大调决策宣布本身的视图;公司债券持某人是公司债券发行人的权利人。,镜头成熟的还本付息的向右;基金单位持某人是基金的利益人。,它表现了相信相干。。

2、辨别风险程度。普通情境下,股比基金风险更大。,普通公司债券,校长是有誓言的。,绝对不变的的收益,风险没有基金。。

3、收益是辨别的。。基金和股的进项是不决议的。,公司债券的进项是决议的。。普通情境下,基金进项率高于公司债券。。

4、辨别的投资额制作模型。股、公司债券投资额者是辨别的。,论文投资额基金是论文投资额的一种旧的方式。,基金投资额者不再指导上SECU的市易弯曲的。

5、价钱排列方向是辨别的。。在微观政治事务、在相同经济的细节下,基金的价钱首要由资产净值决议。;心情公司债券价钱的首要因素是利息率。;股价钱受供应相干的心情很大。。

6、辨别的投资额回收方式。公司债券投资额受制于必然工夫。,用完后的基金回收;股投资额是不决议的。,投资额基金应按基金产生分别买卖。

7。碰到:基金、股、公司债券是有等值的的论文。,投资额是论文投资额。。基金共用的区别与股类似。:股按共用区别。,计算其总资产;基金资产分为两三个基金单位。,投资额者比照其共用分享基金的增值价值。,盟约型封闭式基金与公司债券类似。,和约用完后发出投资额。。以及,股、公司债券是论文投资额基金的投资额者。,外面的有特意的股。、公司债券基金和公司债券基金。。

在四周我们家

ID:guochengziben回到搜狐,检查更多

倾向编辑:

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

`